中国银行间市场交易商协会（简称“交易商协会”）和中国证券业协会（简称“中证协”）近日针对债券市场15家信用评级机构2023年第四季度及全年业务发展、内部建设、业务合规情况进行了通报。
根据最新出炉的“2023年第四季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况通报”（简称“通报”），截至2023年12月31日，存续的公司信用类债券发行主体共计4800家。其中，非金融企业债务融资工具、公司债（含企业债）发行人分别为2864家和3991家。从主体级别分布看，AA级占比分别为30.1%和43.72%；AA+级及以上发行人占比分别为67.84%和47.38%；无主体评级占比分别为1.29%和2.68%。通报还显示，2023年全年，评级机构共承揽债券产品10707只，共对167家发行人作出评级调整动作。
全年承揽量增加近两成
2023年全年，评级机构共承揽债券产品10707只，同比增加19.81%。分机构看，中诚信国际、联合资信的业务量占比分别为37.29%和27.55%，东方金诚、中证鹏元占比分别为11.75%和9.26%，上海新世纪、大公国际占比分别为7.05%和5.75%，其余各家评级机构占比均不足2%。其中，四季度，15家评级机构共承揽债券产品2279只，同比减少3.76%，环比减少28.13%；承揽非金融企业类主体评级1458家，环比减少8.42%；金融企业等其他类主体评级233家，环比增加71.32%。
另外，2023年度，银行间和交易所市场发行的公司信用类债券中有11651只无债项级别，占比78.76%；发行时无有效主体级别的发行人56家，占比1.69%，评级行业发展持续向“市场驱动”转变。
评级调整方面，2023年度，评级机构共对167家发行人作出评级调整动作，同比增加36.89%，占所评家数的3.48%。其中正面调整98家，占比58.68%，同比增加21.72个百分点，负面调整69家，占比41.32%。分机构看，中诚信国际正面调整家数最多，有38家；其次是上海新世纪、联合资信、东方金诚，分别有17家、15家和14家。中证鹏元、联合资信负面调整家数最多，分别为26家和20家。其中，四季度，评级机构共对34家发行人进行了评级调整，较上季度增加9.68%；占总存续家数的0.71%。其中，正面调整28家，负面调整4家，另有2家发行人被列入负面观察名单。
537家企业更换评级机构
根据通报，2023年度，共有537家企业更换了评级机构，其中16家企业新承做评级机构所给级别高于原级别，占比2.98%，同比增加1.5个百分点。具体来看，在变更评级机构后级别上调的企业中，中证鹏元有4家，占其新承接企业家数的3.13%；安泰评级、上海新世纪和安融评级各3家，分别占新承接企业家数的75%、15%和13.64%；中诚信国际和联合资信分别有2家和1家，分别占新承接企业的1.83%和1.06%。
2023年四季度，共有184家发行人变更评级机构。其中，6家发行人的新承做评级机构所给级别高于原级别，占比3.26%。在变更评级机构后级别上调的发行人中，安泰评级、安融评级和上海新世纪各上调2家，分别占其承做更换评级机构发行人家数的66.67%、50%和25%。
此外，截至2023年12月31日，银行间市场和交易所市场共有866家发行人获得2个及以上评级机构出具的主体评级，占存续的公司信用类债券发行主体的18.04%。其中，77家发行人的评级结果不一致，不一致率为8.89%，环比基本持平。不一致的发行主体评级均相差1个子级，其中，大公国际和中证鹏元所评主体级别高于其他机构的发行人家数最多，均为22家，占比分别为8.63%和7.48%；东方金诚、上海新世纪、中诚信国际、联合资信和远东资信分别有17家、9家、8家、6家和3家，占比分别为6.23%、5.33%、1.65%、1.76%和12%。
四大问题亟待改进
通报显示，2023年，证监会及其派出机构、证券业协会、交易商协会对部分评级机构进行业务检查，检查中也发现个别机构存在一些亟待改进的问题。
一是独立性审查不到位。部分项目的评审委员利益冲突审查程序不规范，评级人员的独立性审查有待强化。
二是信息披露不完整。部分机构未披露非评级业务开展情况，评级信息的及时性、透明度不足。
三是内部建设有待加强。部分机构内控制度未明确不定期跟踪评级、报告审核等作业程序标准；部分机构未严格执行内控制度要求，尽调不到位，未建立能满足业务需要的风险监测系统，评级模型建立主观性强。
四是信息化水平待提升。部分机构信息系统中设置的作业程序与实际运行不匹配等。
对其中违反交易所市场相关法规的情况，证监会派出机构依照相关法律法规对其采取行政监管措施；对其中违反银行间市场自律规则的情况，交易商协会启动调查程序或已给予自律管理措施。
交易商协会和中证协表示，下一步，将继续在监管部门的指导下，协同加强评级行业自律管理，重点关注检查大跨度调整级别、更换信用评级机构后上调评级结果等情形。信用评级机构应当完善公司治理和内部控制机制，不断优化评级技术体系，依法合规开展信用评级业务，切实提升评级质量和投资者服务水平。
（文章来源：经济参考报）
