第101期

（2024年3月22日）

　　交易商协会发布《债券市场信用评级机构联合市场化评价办法》

　　3月22日，交易商协会发布《债券市场信用评级机构联合市场化评价办法》。市场化评价指标体系包括业务基础评价、市场成员评价和监管自律评价三类指标，并设置减分项和加分项。交易商协会与证券业协会根据市场化评价情况将信用评级机构分为一、二、三、四类，并根据评价得分高低在各类别中进行排序。原则上评价得分前80%的排在第一类或第二类，得分后20%的排第三类，被责令停业整改、严重破坏市场秩序和损害行业声誉的排在第四类。

　　交易商协会2024年会费减免措施公布：民营企业免除全年会费

　　3月22日消息，交易商协会推出2024年度会费减免措施：对民营企业发行人会员免除全年会费；对一般企业发行人会员减免2万元/家；对大型企业发行人会员减免4.5万元/家。

　　中小银行专项债发行已近尾声，广西拟募60.2亿注资广西农商联合银行

　　据中国债券信息网消息，广西拟于3月27日发行今年首期中小银行专项债，规模为60.2亿元。这是今年全国首笔中小银行专项债，也是中小银行专项债发行的第5年。发行文件显示，上述60.2亿元中小银行专项债将委托广西金融投资集团阶段性注资广西联合农商银行，支持其补充资本。

　　据统计，2020年、2021年、2022年各地共发行支持中小银行发展专项债506亿元、1594亿元、630亿元。截至目前，5500亿元中小银行专项债发行进度已近尾声，剔除2023年发行的2182.8亿元后，还剩587.2亿元。

　　国常会：研究统筹融资信用服务平台建设

　　3月22日，李强主持召开国务院常务会议，研究统筹融资信用服务平台建设，提升中小微企业融资便利水平的举措。要立足重要金融基础设施的定位，加强融资信用服务平台的统一规划、优化整合和信息共享，并与现有征信体系等做好衔接。要以推进平台建设为契机，加快完善数据的权属、安全、交易等基础制度，夯实数据开发开放和流通使用的制度基础。

　　规模超6000亿！12省市披露二季度地方债发行计划

　　一季度即将收官，不少省份已披露了后续地方债发行计划。据统计，截至3月21日，共有12个省市披露了二季度地方债发行计划，合计规模6376.16亿元，其中新增一般债537.45亿元、新增专项债2649.63亿元、再融资一般债1112.90亿元、再融资专项债2076.18亿元。规模位居前三的地区为江苏、贵州和北京，分别为1096.74亿元、826.61亿元、822亿元。

　　金融监管总局发布《银团贷款业务管理办法（征求意见稿）》

　　3月22日，国家金融监督管理总局公告，就《银团贷款业务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见稿提出，银行开展银团贷款业务，要加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，支持实体经济发展，同时强化穿透管理，控制客户集中度，有效防范化解风险。单家银行担任牵头行时，其承贷份额原则上不得少于银团融资总金额的15％；分销给其他银团成员的份额原则上不得低于30%。

　　利率2.20％！河南水投集团13亿超短融完成发行

　　3月22日，河南水利投资集团披露2024年度第一期超短期融资券发行情况。该期超短融简称“24豫水利SCP001”，规模13亿元，期限240天，利率2.20%，募集资金用于偿还发行人有息负债，起息日2024年3月22日，兑付日2024年11月17日。华夏银行担任主承销商及簿记管理人。

　　郑州地铁集团拟发行5亿元绿色中票，申购区间2.50％～3.30％

　　3月22日，郑州地铁集团有限公司披露2024年度第一期绿色中期票据申购说明。本期债券拟发行金额5亿元，期限3+N年，债券主承销商及簿记管理人为工商银行，联席主承销商为中国银行。债券申购时间为3月25日至3月26日，申购区间为2.50％～3.30％。经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AAA。本期债券募集资金将用于归还发行人绿色项目金融机构借款。

　　郑州城建集团完成发行15亿元公司债，利率2.99％

　　3月21日，郑州城建集团投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期）成功簿记发行。本期债券简称“24郑城02”，发行期限5年，发行规模15亿元，票面利率2.99%，认购倍数2.32倍。牵头主承销商及簿记管理人为中金公司，联席主承销商为中信建投、平安证券。本期债券发行结果创河南省AA+信用主体同品种同期限债券发行利率历史新低。

　　郑州路桥建设投资集团获批注册2亿元PPN

　　3月22日消息，郑州路桥建设投资集团获批注册2亿元定向债务融资工具，获批时间为2024年2月26日，注册额度2年内有效，由东方证券和光大证券联席主承销。

　　新郑市投资集团1.5亿元中票完成发行，利率3.47％

　　3月22日，新郑市投资集团有限公司披露了2024年度第一期中期票据发行情况。本期债券简称“24新郑投资MTN001”，发行总额1.5亿元，利率3.47％，期限为5年；债券起息日为2024年3月22日，兑付日为2029年3月22日；经东方金诚综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。债券主承销商和簿记管理人为平安证券；所募资金拟全部用于偿还有息负债，优化债务结构。

　　登封市建设投资集团拟发行3.5亿元公司债，已获上交所受理

　　3月22日，登封市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券获上交所受理。

　　本期债券拟发行金额3.5亿元，发行人为登封市建设投资集团有限公司，承销商/管理人为天风证券。2023年6月28日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望为稳定。

　　濮阳市国资集团拟发行公募公司债选聘承销商

　　3月22日，2024年度濮阳市国有资本运营集团有限公司发布公募公司债承销商选聘项目竞争性磋商公告。此次招标内容为公募公司债承销商选聘项目。获取磋商文件的时间：3月25日起至3月29日。

　　濮阳市于2022年对国资国企进行改革重组，正式组建了市国资运营集团，集团注册资金100亿元，为濮阳市首家获得AA+主体信用评级的市级国有企业。

　　平顶山市市长与河南水利投资集团董事长会谈，共同谋划更多优质合作项目

　　3月21日，平顶山市市长李明俊与河南水利投资集团党委书记、董事长杨继成一行进行了深入交流。李明俊说，平顶山市高度重视水资源保护利用，正在积极推进现代水网建设，谋划了一大批水利重点项目。希望河南水投不断巩固现有合作成果，持续拓展合作领域、扩大合作成效，实现更高水平的共赢发展。杨继成表示，河南水投将立足平顶山发展需求，齐心协力加快现有合作项目建设，共同谋划更多优质合作项目，为平顶山经济社会高质量发展作出积极贡献。

　　中信银行：已经置换地方债务155.8亿元，隐性债务贷款余额2099亿元

　　3月22日，中信银行召开2023年度业绩发布会。地方债务方面，据发布会上消息，中信银行目前已经置换地方债务155.8亿元，其中退出了高风险资产55亿元，减值回拨16.6亿元，这对中信银行的资产质量和利润有正向的影响。目前，隐性债务贷款余额仅为2099亿元。在结构上，华东、华南、华中等经济发展的地区占比达70%，省级和地市级的平台占比是55%。从总体来看，地方债务中问题资产余额为22亿元，问题贷款率在1.05%。

　　恒大地产涉嫌欺诈发债208亿，中信建投等四头部中介牵涉其中该担何责？

　　近日，恒大地产涉嫌债券信息披露违法违规案已由证监会调查完毕。经查明，恒大地产披露的2019年、2020年年报共虚增收入5641亿元。而恒大地产在5期、共208亿元债券发行文件中，分别引用了存在虚假记载的2019年、2020年年报相关数据，涉嫌欺诈发行。

　　恒大地产2020年5月-2021年4月在深交所公开发行的5期公司债券中，中信建投为其中4期的唯一主承销商；中诚信国际作为受托资信评级机构，对5期债券及发行主体都给出了最高的AAA评级；普华永道则对恒大地产2019、2020年年报出具了标准无保留意见的审计报告；发行人律师为北京市金杜律师事务所。专业人士认为，尽管目前尚未看到证监会对相关中介责任追究的消息，但并不意味着这些机构不需要承担责任。

　　中诚信国际：需关注区域信用资质分化及尾部风险继续暴露的可能

　　据中诚信国际报告，近期多省财政厅厅长发文总结当地2023年财政运行情况，并披露了地方债务化解的进展。各地进行多次债务摸底，制定了“1+N”化债方案，通过债务置换、设立应急周转基金、加大资金统筹、推动平台转型升级等缓释地方债务风险，部分地区实现存量隐性债务规模减少甚至清零。

　　具体来看，各地化债手段包括债务置换、设立应急周转基金、加大资金统筹、推动平台转型升级等。

　　伴随各地“1+N”化债方案落地实施，部分省份债务化解工作取得明显进展。河南提出累计争取22个县市入选财政部隐性债务风险化解试点，连续5年完成隐性债务化解计划，风险总体可控，同时全省融资平台数量有序压减；内蒙古表示全面清理偿还政府拖欠企业账款，实现无分歧账款清零，存量隐性债务规模大幅下降，高风险地区数量持续减少，地方债务风险逐步缓释，截至2023年底，11个地区实现隐性债务清零，一批地区风险降级。

　　后续可持续关注各地化债方案落实情况，同时，当前宏观经济修复仍面临多重压力，地方财政及城投基本面实际改善情况仍待观察，仍需关注区域信用资质分化及尾部风险继续暴露的可能，此外，需把握好地方债务化解与稳定增长的平衡，推动地方债务问题在中长期发展中解决。

（文章来源：大河财立方）