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　　今日银行间隔夜资金加权利率与10年国债利率出现倒挂。国家发改委表示，今年将大幅增加超长期特别国债资金规模，债市日间振幅加大。具体来看：

　　国债期货收盘集体上涨，30年及10年期主力合约均涨0.22%，5年期主力合约涨0.33%，2年期主力合约涨0.15%。

　　银行间主要利率债收益率多数下行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率报1.5975%，30年期国债活跃券2400006收益率报1.8325%，10年期国开活跃券240215收益率报1.6425%。

　　（资料来源：WIND，财联社整理）

　　“宏飞论债”公号主理人王宏飞对财联社表示，受监管约谈投资激进机构的消息影响，长债和超长债盘中出现较大的波动，30年国债收益率日内波动6bp以上，但最终收益率仍普遍下行，反映出市场做多情绪依然较强。近期债市利多因素仍然较多，尤其是长债和超长债表现较为强势，市场多数机构预计今年10年期国债收益率仍会下行，从全年来看，仍然有获得资本利得的空间。市场学习效应下，近期“早配早收益”的逻辑有望延续。但是，从中期来看，债券收益率与政策利率的利差过小，大部分机构认为近期债券收益率已经远离正常轨道，本轮欠配资金充分配置后，市场回调的概率较大。对于配置盘，不建议过分等待，在被动有序配置的基础上，逢收益率回调增加买入规模；对于交易盘，长债和超长债交易价值较大，可适度交易收益率曲线走平。

　　国家发改委表示，今年将大幅增加超长期特别国债资金规模，加力扩围实施“两新”工作。一是扩大范围，将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域。实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。二是提升标准，进一步提高新能源城市公交车及动力电池更新、农机报废更新补贴标准。加大家装消费品换新支持力度。三是完善机制。进一步简化设备更新审批流程，提高经营主体设备更新的便利度。

　　公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，1月3日以固定利率、数量招标方式开展了193亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。数据显示，当日1078亿元逆回购到期，单日净回笼885亿元，为连续两日净回笼。

　　本周央行开展了2909亿元逆回购操作，因有5801亿元逆回购到期，全周净回笼2892亿元。此外，周内进行550亿元互换便利（SFISF）操作，按全口径计算，当周净回笼3442亿元，为连续三周净回笼。下周央行公开市场将有2909亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期891亿元、1577亿元、0亿元、248亿元、193亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行8.6BP报1.618%；7天期上行2.7BP报1.67%；14天期下行1.8BP报1.746%；1个月期下行0.6BP报1.67%，创2022年10月以来新低。

　　银行间回购定盘利率多数上涨。FR001持平报1.8%；FR007涨3.0个基点报1.83%；FR014涨14.0个基点报1.9%。

　　银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨10.0个基点报1.65%；FDR007涨5.0个基点报1.7%；FDR014跌2.0个基点报1.73%。

　　银行间回购利率涨跌互现：

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　一级市场方面：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：22万科02、22万科07、21万科02、22万科05、20万科08。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H1碧地01、H8龙控05、H9龙控01、22宁港03、23兖矿04。具体如下：

　　存单方面，今日3M期国股在1.55%-1.62%位置需求较好，较前一日上行1.07bp，1Y期国股报在1.54%-1.63%的位置，较前一日下行2bp。AAA级存单方面，9M成交在1.61%，1Y成交在1.57%的位置。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

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（文章来源：财联社）