本期，《机警理财日报》重点关注“固收+权益”、混合类、权益类三大含权理财产品业绩表现。
数据说明：
在本期混合类公募产品榜单中，5家理财公司上榜前十，宁银理财四只偏股混合型产品包揽前四名，近一年净值增长率均超10%，其中“宁赢个股臻选混合类开放式1号(最短持有2年)”净值增长率最高，达到14.32%。不过，宁银理财这四款产品在获得高收益弹性的同时，净值波动和回撤幅度较高，适合有较高风险承受能力的投资者。
以榜首产品“宁赢个股臻选混合类开放式1号(最短持有2年)”为例，产品穿透后持仓权益类资产比例超过60%，达到65.89%，另持有13.95%的公募基金、12.31%的债券和7.85%的现金及银行存款。从前十大持仓看，产品偏好持仓的公募基金主要是货币基金，前十大持仓中三项货币基金的持仓比例已经达到10.14%。
值得注意的是，2025年3月末，宁银理财发布费率优惠公告，上述四款上榜产品实现0申购费，费率优惠时间为4月1日至6月30日。
除宁银理财上榜产品外，招银理财和工银理财也分别上榜了2只产品，平安理财和南银理财也上榜了1只产品。结合收益和风险指标来看，南银理财“盈瑞灵活价值精选两年定开2022第1期”收益回撤比最高，达到4.29。
华夏理财和光大理财两家股份行理财公司包揽了权益类公募产品近6月业绩榜单前十名，其中华夏理财天工指数产品占据六席，跟踪数字基础设施指数和AI算力指数的产品近6月涨幅均超过25%。风险指标方面，华夏理财上榜产品普遍净值波动幅度较大，其中“天工日开理财产品5号(AI算力指数)”年化波动率超过40%。
值得注意的是，光大理财投资公募REITs资产的产品“阳光红基础设施公募REITs优选1号”最大回撤和年化波动率明显低于普遍权益类产品，产品卡玛比率最高，达到8.16。从运作情况看，该产品2024年收益率为10.8%，略跑输中证REITs全收益指数12.31%的收益率，产品2024年份额总额下降超三成，达到33.46%，2024年末资产规模为6032.81万元。
在管理人看来，随着市场的逐步成熟，公募REIT逐步回归到“风险介于股债之间、收益介于股债之间”的定位，2024年公募REIT波动率已显著降低。展望2025年，管理人表示对于REIT可以积极一些，一是低息环境下，高分派的配置价值；二是基本面走稳，25年业绩同比进一步恶化的概率不大；三是政策支持，市场扩容，“两会”有较多相关的提案，原始权益人发行意愿强，2025年扩募将进一步推进；四是REIT计量的调整将吸引更多长期持有型资金进场。
（文章来源：21世纪经济报道）
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