首页 > 债券频道 > 正文

今年以来30家券商发债845亿 密集融资将持续至5月

2018年03月16日 06:32
作者:王玉玲
来源: 证券时报
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
【今年以来30家券商发债845亿 密集融资将持续至5月】随着2014年-2015年期间券商大量发行的次级债陆续到期,为了以新换旧,券商自2017年以来发债融资节奏明显加快,这个趋势延续至今年。(证券时报)

  随着2014年-2015年期间券商大量发行的次级债陆续到期,为了以新换旧,券商自2017年以来发债融资节奏明显加快,这个趋势延续至今年。

  证券时报记者统计发现,截至3月15日,不到3个月的时间,已有招商证券、银河证券、光大证券等30家券商通过公司债、次级债共计融资845.40亿元,该规模还不包括处于询价期间的多只债券。

  已有30家券商

  发债融资845亿

  近日,广发证券海通证券华泰证券国信证券分别发布了关于发行公司债的公告。

  广发证券公告,该公司短期公司债券(第一期)已于2018年3月12日发行完毕,该期短期债发行规模为30亿元,期限为365天,票面利率为5.30%。

  海通证券公告显示,该公司发行的2018年公司债券(第一期)将于3月16日起在上交所上市。该期债券发行总额30亿元,期限为3年,票面利率为5.15%。

  华泰证券公告称,公司决定行使“15华泰03”次级债券发行人赎回选择权,对赎回登记日登记在册的“15华泰03”次级债券全部赎回。该期债券为“3+2”的5年期品种,若在第3年不赎回,该期债券将继续在第4、5年存续,且第4、5年的票面利率在初始发行利率的基础上提高300个基点。

  国信证券公告称,将于3月19日兑付2015年第二期次级债券本期利息及债券本金,该期债券将于3月15日摘牌。

  四则公告可以看出,券商在2015年密集发行的公司债已在陆续到期,而自2017年以来,券商又一轮的快节奏发债仍在延续。

  据数据统计,截至3月15日,不到3个月的时间,已有招商证券、银河证券、光大证券等30家券商通过公司债、次级债共计融资845.4亿元。其中,招商证券、财通证券、华泰证券、大同证券、方正证券浙商证券和安信证券7家券商发行了次级债,共计融资136.30亿元。

  值得注意的是,债券市场在经历了2017年一年的震荡市之后,利率走高。今年以来,30家券商发债融资的平均发行票面利率5.74%,而次级债的平均发行票面利率已经高达6.16%。

  密集融资的两大原因

  2014年四季度和2015年二季度,随着指数向好,融资融券业务规模快速扩张,使得券商资本金使用捉襟见肘,券商开始密集通过公司债、次级债等方式融资发展两融业务;但是,随着2015年下半年指数的回调,两融业务规模快速萎缩,券商发债融资规模快速下滑,2015年下半年至2016年全年整体融资节奏保持平稳;2017年,券商发债融资节奏显著加快,通过次级债和公司债融资规模达6339.40亿元,同比大增48.81%。

  今年以来,券商延续2017年密集发行公司债、次级债的趋势。华东地区一家中型上市券商非银分析师对记者表示,2017年以来,券商密集负债融资的核心原因在于存量债券的置换。

  一方面,大多数券商于2014年-2015年获取中国人民银行对于券商发行短期融资券的许可,该类许可的有效期通常为一年,进入2016年后,大多数券商的发行期限已经陆续到期;2017年以来,中国人民银行对券商发行短期融资券最高余额进行动态调整,通过短期融资券融资受阻,使得部分券商通过短期公司债和短期次级债进行负债融资。

  另一方面,2014年-2015年期间券商大量发行的次级债的存续期限通常为2+1或者3+2,在第二或者第三年后面临利率上调,极大增加公司的负债支出压力;同时,到期期限在3、2、1年以上的次级债,原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本,短期限的次级债对于净资本的补充力度较弱,因此券商或将以新换旧,以长期次级债置换剩余期限较短的次级债。因此,他预计此轮券商大规模发债将持续到2018年5月左右。

(原标题:今年以来30家券商发债845亿 密集融资将持续至5月)

(责任编辑:DF309)

已有4人评论, 共42259人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    >
点击查看更多
没有更多推荐
  • 名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 换手率
  • 资金流入
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099