债市日评:12月高频数据跟踪

2018年01月10日 10:27
来源: 微信公众号国信固收研究
编辑:东方财富网

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【债市日评:12月高频数据跟踪】周二债券窄幅震荡,170215围绕4.93%波动,170025下行1.5BP至3.895%。12月部分行业高频数据已经发布。从可跟踪行业来看,12月同比增速上升较多的是房地产销售面积,其他行业多是低位或者高位企稳。

  周二债券窄幅震荡,170215围绕4.93%波动,170025下行1.5BP至3.895%。

  12月部分行业高频数据已经发布。从可跟踪行业来看,12月同比增速上升较多的是房地产销售面积,其他行业多是低位或者高位企稳。具体情况如下:

  1、电煤耗用量:12月同比增速较11月略微回升,但绝对水平仍在低位,为2.1%。环比来看,今年12月较11月环比为14.5%,处于中性水平。

  2、宁波港货运量:12月货物吞吐量同比增速较11月下滑5.8%,集装箱吞吐量同比下滑2.8%至14.7%。环比来看,今年12月货运量处于历年12月最差水平。

  3、挖掘机销量:12月挖掘机销量同比略微下滑,但绝对水平仍在年内高位。从环比来看,今年12月处于历年12月偏低水平。

  4、地产销售量:12月十大城市商品房销售面积同比由负转正,由11月的-6.5%继续上行9.8%至3.3%,12月30城市商品房销售面积同比上行6.3%至-15%。12月房地产销售面积同比增速的改善,主要原因仍然是去年12月的低基数。

  5、钢厂开工率:12月钢厂开工率微弱反弹。12全国、河北和唐山地区钢厂开工率均低位企稳,月内低位反弹。

  •   信用品市场观察

  (1)公募信用债收益率指数变动情况

  周二(1月9日)整体公募信用债收益率较周一下行1.7BP至5.99%。其中AAA级下行1.8BP至5.54%;AA+级下行1.7BP至6.29%;AA级下行1.5BP至6.65%。

  期限方面,AAA级1年以内期限收益率下行1.2BP至4.96%,5-10年期限收益率下行2.5BP至5.79%,AAA级收益率曲线变平;AA+级1年以内期限收益率下行0.2BP至6.01%,5-10年期限收益率下行2.4BP至6.61%,AA+级收益率曲线变平;AA评级1年期限内收益率下行0.1BP至6.97%,5-10年期限收益率下行1.9BP至6.93%,AA级收益率曲线变平。

  行业方面,AAA级煤炭债、钢铁债、房地产债收益率分别下行1.8、2.7、1.6BP;AA+级煤炭债、钢铁债、房地产债收益率分别下行1.9、0.6、2.4BP;AA级煤炭债、钢铁债、房地产债收益率分别下行1.7、4.0、1.5BP。

  (2)发行人负面新闻整理

  •   转债市场观察

  【国信转债】每日信息提示

  1、国君转债:

  (1)国泰君安母公司2017年12月31日净资产为11,179,657.60万元,同比增23.96%,2017年12月实现营业收入162,357.63万元,同比增36.23%,净利润70,309.53万元,同比增10.91%。

  (2)子公司上海证券2017年12月31日净资产为1,000,884.45万元,同比降1.15%,2017年12月实现营业收入13,307.53万元,同比降43.2%,净利润3,691.67万元,同比降40.93%。

  (3)子公司国君资管2017年12月31日净资产为444,482.88万元,同比增10.91%,2017年12月实现营业收入30,778.73万元,同比降40.93%,净利润9,695.71万元,同比降40.59%。

  2、15清控EB:国金证券2017年12月31日净资产为1,866,695.49万元,同比增7.53%,2017年12月实现营业收入25,073.21万元,同比降38.84%,净利润6,728.59万元,同比降13.87%。

  3、隆基转债:隆基股份全资子公司“灵武隆桥”拟于银川市灵武市马家滩镇投资建设的“灵武隆桥228MW光伏发电项目”于2018年1月8日获得备案,目前该项目尚未开始建设。

  4、17桐昆EB:公司2013年1月21日发行的桐昆集团股份有限公司2012年公司债券将于2018年1月22日开始支付最后一个年度利息和本金,兑付资金发放日为2018年1月22日,债券摘牌日为2018年1月22日。

  5、久立转2:聘任张建新先生为公司副总经理。

  6、一级市场:江阴银行、星源材质可转债项目获证监会核准。

  •   国债期货以及相关衍生品市场观察

  10年期国债期货主力合约T1803开于92.635,收于92.645,结算价92.665,最高92.735,最低92.570,跌幅0.01%,振幅0.18%,成交22677手,其中外盘11785手,内盘10892手,持仓量59381手。较前一交易日,合约收盘价下跌0.010,结算价上涨0.010,成交量下跌7752手,持仓量下降480手;5年期国债期货主力合约TF1803上涨0.01%。

  今日央行公告称,目前银行体系流动性总量吸收央行逆回购到期等因素后处于适中水平,今日不开展公开市场操作,考虑到今日有1300亿逆回购到期,今日公开市场净回笼1300亿元。资金面方面,央行公开市场连续净回笼效应显现,流动性有所收敛,但依然延续宽松局面。一级市场方面,国开行招标的1和3年期固息增发债,中标收益率分别为3.9975%和4.6269%。二级市场方面,债市继续维持震荡,国债与金融债继续分化,国债期货低开震荡,收盘基本持平。5、10年期国债期货主力合约收盘涨跌幅对应收益率基本持平;而5年期国债期货主力合约对应CTD券收益率上行约1BP、10年期国债期货主力合约对应CTD券收益率下行约1BP。

(责任编辑:DF010)

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