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短债基金骤然走红 单只规模突破100亿

2018年09月07日 10:25
来源: 天天基金网

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【短债基金骤然走红 单只规模突破100亿】资本市场风云激荡,理财江湖正悄然生变。受资管新规影响货币基金和理财型基金发展受限,而股市持续震荡又令投资人惴惴不安,具兼具稳健收益和高流动性的短债基金迅速走红,成为理财市场一大新亮点。(天天基金网)

  资本市场风云激荡,理财江湖正悄然生变。受资管新规影响货币基金和理财型基金发展受限,而股市持续震荡又令投资人惴惴不安,具兼具稳健收益和高流动性的短债基金迅速走红,成为理财市场一大新亮点。

  部分短债基金规模增至百亿

  沉寂10年的中短债基金再度崛起。统计显示,截至9月6日,140只中短债基金总份额高达7210亿份,同比增长约250%。在各路资金纷纷涌入中短债基金的同时,业内人士提醒,需警惕中短债基金的流动性风险。

  东方财富Choice数据显示,目前市场上合计140只中短债基金。截至9月6日,140只中短债基金总份额高达7210亿份,同比增长246.6%。其中,7月以来,在A股市场持续震荡的背景下,中短债基金规模仍增长663亿份,新成立的产品合计8只,为今年上半年成立产品数量的2倍。(上海证券报)

  “我们听说业内有短债基金规模已经超过100亿。”一位正在上报短债基金的基金公司人士透露。

  据了解,行业内确有短债基金近期规模已经接近130亿,另一家基金公司的短债基金7-8月规模增长了50亿。

  “公司旗下一只短债基金规模已增至数十亿,7月规模增长很快,近期规模比较稳定。”一位基金公司固定收益部投资总监如此反馈。也有基金公司人士表示,部分银行渠道看重历史业绩,次新短债基金未能进入渠道的重点营销池,规模变动并不大。

  事实上,短债基金规模快速增长始于二季度,大成景安短融基金二季度末规模11.80亿元,相比一季度增长68%;嘉实超短债比一季度增长了两倍多;金鹰添瑞中短债二季度末规模达到63.6亿元,比一季度增长了3倍。2季度成立的平安大华短债基金首发规模15.85亿元,光大保德信超短债基金首发也有24.46亿。

  “关键还是抓住了市场行情,后期即使债券市场行情回落,短债基金规模缩减至百亿之内,对于零售渠道发行的债券基金而言也很不错的成绩,”上述基金公司产品部人士称。(中国基金报)

  短债基金缘何火爆

  为何沉寂10多年后,短债基金突然又火爆起来了呢?至少包括这三个方面的原因:

  一是,权益市场表现较差,P2P平台频繁炸雷,整个市场环境不好,导致资金避险的需求比较强烈,从而选择了安全性较高的货币基金以及短债基金。这两类基金二季度以来规模暴增就是最好的证明。

  二是,资管新规打破了刚性兑付,预期收益型的银行理财产品发展受限,同时货币基金的投资范围和比例也受到严格限制,货币基金的整体收益率也在逐渐下行。

  最后,短债基金久期短,相比普通的债券基金波动小,牛市里不给力,但熊市时更抗跌。同时,收益明显优于货币基金,甚至优于预期收益型银行理财。

  从收益率来看,短债基金的要求跟货币基金应该是一致的,收益不会太高,主要是图稳,波动很小,每天涨跌不过0.01%、0.02%等,但长期来看,积少成多,年化平均收益部分甚至能超过5%。

  随着市场对于短债基金产品的需求增加,基金公司也加快了在这方面的布局。

  根据证监会网站最新统计显示,从2017年以来,共有9只短债基金成立。另外,今年以来共有15只短债基金递交申请资料,另外有9只基金申请更名为短债基金。

(微信公众号我是基民)

  基金公司密集上报短债基金

  资管新规出台之后,货币基金规模受限,银行理财产品供应不足,基金公司扎堆布局短债基金,意在抢占这一时期的产品空白期。

  基金公司上报短债基金的速度在最近两个月明显加快。7月以来,中银、财通资管、招商、南方等多家基金公司合计上报了13只短债基金,接近上半年短债基金上报数量的一倍。

  不少基金公司还选择通过变更注册的方式布局短债基金,新华基金申请将华立灵活配置混合等4只基金变更为短债基金,国投瑞银申请将国投瑞银顺享定债变更为恒泽中短债基金。统计显示,目前拟变更为短债基金的产品数量已达9只。这其中有6只基金已获批文迟迟未发,批文最早的时间可追溯至2017年4月,有2只基金已在运作,也有基金自2017年11月12日上报至今仍未获批。

  “之前机构定制的发起式债基已经没有需求,短债基金正好受到机构零售以及电商渠道的欢迎,公司顺势将机构定制基金变更注册申请。”一位基金公司市场部人士如此阐述基金变更注册的缘由。

  后来者是否选择继续跟进,基金公司态度有所分化。有基金公司产品部人士称目前正在准备短债基金产品方案,也有基金公司人士表示仍需斟酌。

  “我们也在找托管行,但目前部分大行反馈短债基金最大的风口已过,已经上报的产品也趋于饱和,可能股份制银行仍有需求。”上海一位基金公司产品部人士称:“短债基金今年或已走过了最好的行情阶段,后期若是收益率与货币基金相比拉不开差距,基金公司也会面临发行的难题,大基金公司出于产品线布局考虑还会上报,中小型基金公司或是债券投资能力不具优势的基金公司可能还要权衡是否上报短债基金。”

  另一位基金公司产品部人士也反馈,债券市场短端收益率已从最低点反弹,销售渠道也很难同时发行多只短债基金,公司已经获批的短债基金发行时间未定,今年发行的可能性较小。(证券时报)

  本文仅供投资者参考,不构成投资建议。

(责任编辑:DF374)

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