学会投资国债逆回购 节假日狠狠赚一波

2017年02月04日 13:20
来源: 苏宁金融研究院
编辑:东方财富网

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  每逢元旦、春节、国庆等长假,国债逆回购总会出现一波收益高峰。这不,2016年12月27日-29日,国债逆回购年化收益率最高分别达到33%、22%、27%,成为年末的一个捡钱机会。

  然而,很多投资者对这个投资品种不甚了解,如何投资更是无从入手。本文来给大家简要科普一下国债逆回购的投资技巧。

  什么是国债逆回购?

  所谓国债逆回购,本质就是一种短期贷款:即个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是借款人,用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。通俗地说,就是你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押,到期还本付息。

  那么,逆回购的风险有多大呢?国债逆回购实际上是一种抵押借款,抵押品是最安全、风险最低的金融产品——国债。而且,普通投资者做逆回购的交易对手是中国结算公司这样的第三方,如果债券质押方到期不能按时还款,结算公司会先垫付资金给投资者,然后通过罚款和处置抵押券等方式向融资方追诉。因此,国债逆回购的风险极低,比余额宝、零钱宝这类货币基金更加安全。

  此外,与股票交易不同,逆回购交易在初始交易时,收益的大小即已确定,抵押债券价格的涨跌、市场利率的波动均与逆回购的收益无关。

  逆回购有哪些品种?

  国债逆回购分为上交所的国债逆回购和深交所的国债逆回购,其中,上交所的国债逆回购的交易金额为10万元或10万元的整数倍,深交所的国债逆回购的交易金额为1000元或1000元的整数倍。换句话说,如果你的闲置资金在10万元以上,可以投资上交所的逆回购,闲置资金在10万元以下,就只能投资深交所的逆回购了。

  具体来说,上交所和深交所这两个市场的逆回购有如下品种。不同期限的逆回购表示你的钱借出去多长时间,1天逆回购表示你的资金今天借出去,明天早上还回来,依此类推。


实用帖


  

  逆回购如何操作?

  逆回购只有一种操作方法,即:卖出。具体操作方法是在股票交易软件中,点击卖出(与股票卖出的操作一样),输入逆回购代码,系统自动弹出当时的价格和最大可卖数量,也可以修改价格、数量,选择下单即可。具体交易要素如下:

  代码:逆回购代码

  价格:年化收益率(上海按360天计算,深圳按365天计算)

  委托数量单位:上海以手为单位,10张1手,1手1000元,最低100手;深圳以张为单位,1张100元,最低10张。

  逆回购卖出后,不需要再进行操作,到期资金和利息将在开盘前(即早晨9点左右)自动返还到投资者的账户,无需进行操作。回购到期日资金解冻,当天可用,次日可取。例如,周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可进行股票或者逆回购交易,周三资金可取。

  需要注意的是,如果回购到期日为非交易日,回购清算日顺延到下一个开市日,但客户利息按回购品种规定的天数计算,即如果周五做1天回购,周六,周日不计利息,资金也是下周一才能回到投资者的股票账户

  逆回购的交易价格代表年化收益率,在回购交易报价时,直接输入资金的年化收益率的数值。如成交价格显示5.050,即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5.050%。

  逆回购的投资技巧

  从收益角度来说,相比资金在股票账户闲置,逆回购是提高资金效率的有效途径。假设逆回购的价格为5.050,那么一天逆回购的净收益 = 成交金额×年收益率×回购天数/360天 - 手续费。 假设以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易。净收益=(100000×5.050%×1/360)- 1 = 14.02元,而同样情况下,10万元存活期存款的收益还不到1元。

  那么,逆回购有哪些投资技巧呢?

  首先,由于逆回购从本质上是一种短期贷款,因此其收益率变动往往与利率的变动正相关。一般而言,利率下跌,逆回购收益率也会下降。因此,在资金需求较高的时候,逆回购收益会很不错,比如季末、年末等资金需求较高的时刻,逆回购的年化收益率都可能达到30%-40%,这时投资逆回购能取得相对较高的收益率。30%的收益率,10万元逆回购,一天就能取得80多元的收益。

  其次,对于国庆、元旦、春节等假期时间较长的节假日来说,如果资金是闲置在股票账户的,这时可以放4天或7天的逆回购,如此,你的资金在假期也能享受逆回购的收益率。

  最后,肯定有投资者会说,即使在30%的收益率下,10万元一天赚80元也不算多,而且这种收益率也不是天天有。这种观点一点儿也不错,所以逆回购更适合股民,一般人没必要专门凑钱去玩它。但若是学会了这门小手艺,在市场缺钱、你有闲钱的时候,能及时察觉,撸点羊毛,也是极好的。

(责任编辑:DF316)

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