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货基之上多点“甜” 今年大火的中短债“底细”了解下!

2018年09月27日 16:36
来源: 微信公众号鹏华基金鹏友会
编辑:东方财富网

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  今年以来,在纯债基金、货币基金、偏债混合基金、二级债基、偏股混合基金、股票型基金指数型基金指数中,只有不参与股票二级市场的纯债基金和货币基金指数取得正收益。

  在纯债基金中,一类被称为“货币增强型基金”的短债基金,违睽十年,再次翻红!

  短债基金进阶认识

  短债基金与普通债基,哪里不同?

  与普通债券基金不同,“短债”基金的概念,主要体现在投资组合的久期*方面。

  *久期是债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间,通常来说,久期越短,债券价格的波动越小,利率风险越小,久期越长,债券价格的波动越大,利率风险越大。

  短债基金对债券的到期年限有相应约束,投资组合的久期控制在三年以内。

  根据所投资债券资产的剩余期限的不同,短债基金又可分为三类,分别是超短债、短债和中短债。

  债券剩余期限越长,收益一般更好,对应风险也会更高一些。

  短债基金总体风险已偏低,其中,能够获得较高收益的中短债基金,自然能够收获较高的关注度和人气值!

  中短债基与货币基金,有何区别?

  很多投资者,直接将中短债作为“货币增强型基金”,实质上,中短债与货币基金还是有本质区别的。

  首先,投资范围不同

  中短债基金,正如上文所言,本质上仍是债券基金,只是相比一般纯债基金而言,投资的债券组合剩余期限是控制在三年以内的。

  这也使得它具备了,普通债券基金低波动率之外的短久期和高流动性特性。

  货币基金,主要投资于银行间市场的短期货币市场工具,比如短期国债、政府公债、可转让存单、回购协议、商业票据、银行承兑票据和现金等流动性强的货币市场工具。

  其次,风险等级不同

  中短债基金,投资组合的久期,控制在三年以内,投资三年的品种即便有波动,这种波动对净值的影响也不会太大,但并不是说明中短债基金就没有波动风险。

  中短债基金,本质上上属于债券基金,也会受到利率等因素的影响,面临着亏损的可能。

  货币基金,投向银行间市场,由于该市场实际上是以银行信用作为保证的市场,所以亏损的概率很低。

  中短债基金小知识

  中短债购买中,我们时常发现,存在中短债A类份额和C类份额。它们有什么差别,我们该怎么选?

  A类份额与C类份额,主要是费率收取方式上不一样 。通常来说,如若在认购期认购,打算持有年限在1年及以上,则购买A类份额较为划算;如若在认购期认购,计划的持有期低于1年,则购买C份额较为划算。

  认购期结束后,则购买C份额较为划算。

(责任编辑:DF384)

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