股市磨人转投债基?正确认识债基很重要!

2018年07月06日 15:28
来源: 万家基金
编辑:东方财富网

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【股市磨人转投债基?正确认识债基很重要!】债券基金也存在风险,且债基之间整体收益差别也可能很大,投资之前,正确认识债基很重要!(万家基金)

  今年以来股票市场反反复复且整体下行,颇为磨人。很多基民开始把目光转向了债券基金,一些基民说:“投资债基没什么风险,债基之间收益差别也不大,配置债基就随手买一个就行。”其实并不是这样的,债基也存在风险,且债基之间整体收益差别也可能很大,投资之前,正确认识债基很重要!

  债券型基金是什么?

  债券型基金是指以债券为主要投资对象的基金,根据证监会规定,基金资产80%以上投资于债券的为债券型基金。债券型基金的投资对象主要包括国债、金融债和企业债等等。由于债券型基金主要资产都投资于债券,有固定的利息,相对于股票风险较小。所以债券型基金一般收益较为稳定,风险较低。

  债券型基金有哪些分类?

  如果按投资标的细分,债券型基金可分为纯债基金、二级债基等。各类产品的投资标的不同,收益和风险特征也不同。

  纯债基金:只能投债券市场,债券资产投资比例不低于80%。风险较低。

  二级债基:参与债券市场以外,还可参与股票市场买卖,其中债券资产投资比例不低于80%,股票资产投资比例不高于20%。风险中低。

  债券型基金收益如何?

  从历史数据来看,债券型基金收益还是不错的,较为稳定,是资产配置中很重要的一环。以中长期纯债基金来说,如果持有3年,平均收益为10.12%,如果持有5年,平均收益28.42%。

(数据截至2018.6.30)

  债券型基金有哪些风险?

  1、利率风险

  债券价格与市场利率是负相关的,当市场利率上升时,大部分债券的价格会下降;当市场利率降低时,债券的价格通常会上升。国家货币政策、流动性变化都可能引起市场利率的变化,进而对债券价格和基金净值产生影响。我们在投资债券型基金的时候要关注货币政策走向,做出合理判断。

  2、信用风险

  信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。如果债券的信用等级下调甚至出现违约风险,将会导致该债券的价格下跌,持有这种债券的基金,净值也会随之下降。

  3、杠杆风险

  有些债券基金在运作过程中会通过质押式回购进行融资杠杆交易,这就会产生债券占净值比超过100%的现象。也就是通过加杠杆的方式增厚收益。在加了杠杆之后,基金收益会被放大,损失也会被放大。

  如何挑选债券型基金?

  1、关注债券基金的投资范围

  前文也有提过虽然同为债券型基金,但纯债基金、二级债基和其他债基的风险收益特征存在不小差别,所以在配置债券型基金时一定要关注基金的投资范围,根据自己的风险偏好做出合适的选择。投资者可以在基金的招募说明书或基金季报中了解其投资范围。

  2、关注基金管理人和基金的历史业绩

  无论投资任何类型的基金,考察基金管理人、基金的历史业绩都十分重要。因为基金是由专业的管理人来投资的,归根结底就是看基金管理人的能力如何。可以重点关注基金管理人的成立时间、管理经验、投研团队的稳定性、投资理念是否成熟且为你认可。一般来说,可以考虑成立较早、管理经验丰富的老牌基金公司,经历了多轮牛熊转换、大风大浪后,能更好的应对多变的市场环境。基金的历史业绩往往能够反应这只基金的盈利能力和风险把控能力。我们在投资债券型基金的时候要注意把握基金的年化收益率,最大回撤率等重要的指标。

  债券型基金虽然风险相对较小,但是我们在投资之前还是要认真了解其风险和收益特征,严格审慎的理性配置。

基金代码基金简称近三月收益手续费操作
000889上投摩根纯债添利债券A3.92%0.80% 0.08%购买 开户购买
003376广发中债7-10年国开债指数A3.84%0.50% 0.05%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-07-06
基金代码基金简称近三月收益手续费操作
090002大成债券A/B4.55%0.80% 0.08%购买 开户购买
070005嘉实债券1.58%0.80% 0.08%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-07-06
基金代码基金简称近三月收益手续费操作
004093金元顺安桉盛债券2.08%0.60% 0.06%购买 开户购买
675041西部利得合享A1.98%0.80% 0.08%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-07-06
基金代码基金简称近三月收益手续费操作
070009嘉实超短债债券1.98%0.00% 0.00%购买 开户购买
005010金鹰添瑞中短债A1.43%0.40% 0.04%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-07-06


(责任编辑:DF384)

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